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6月中旬以来，金融机构公布中期策略报告的步伐加快。机构普遍认为，经济预期和政策信心的修正将是推动市场在阶段底部企稳的主要动力。广州市圆石投资管理有限公司高级研究员刘方对于下半年市场投资主题机会，比较看好金融和消费。在目前的市场环境下，更适合关注这种具有高防御性，低估值的品种，即业绩好、股价低的上市公司，特别是低估值+高股息的金融、消费优质赛道的超跌反转。

刘方：银行、保险是长期受冷落的赛道，除了今年受“中特估”影响，把四大行股价拉高以外。目前，四大行的股息率处于高位，低估状态已经很明显。金融毕竟是经济的血液，一些区域性的股份行，自身经营能力就很优秀，有稳健的资本充足率和风险管理能力，却因为不属于“中特估”，没有享受到今年以来“中特估”的利好，所以具有特别高的配置价值，有特别大的优势。

消费类的公司生命周期更久，技术变革的冲击对消费类板块是比较弱的。前期超跌的消费行业值得重点关注。5月的消费数据放缓，可能引起市场担忧，但是从另一个角度，这也是一种季节性的规律。重点关注估值回落到低位，又具有长期经营优势的赛道，如白酒、餐饮、消费互联网、食品、医美等。